L’idée de la monnaie numérique est-elle mauvaise pour le dollar américain ?

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L’idée de la monnaie numérique est-elle mauvaise pour le dollar américain ?

De plus, la monnaie numérique serait accessible aux banques et aux citoyens et aux personnes qui aujourd’hui n’ont pas accès à des comptes bancaires, qui sont exclues ou totalement exclues du système financier. Sur cette base, un dollar numérique pourrait théoriquement fonctionner comme de l’argent, sans retards, frais de traitement et exigences d’intégration, ce qui introduirait des Américains sans compte bancaire dans l’économie numérique. Avec des prix volatils et une utilisation limitée, il pourrait fonctionner comme un dollar sans être largement accepté en tant qu’actif négociable.

Lorsque les citoyens envoient de l’argent liquide, ils tirent une carte de débit du gouvernement pour le payer, qui vit dans un Réserve fédérale américaine portefeuille et non dans un système bancaire privé. La création d’une monnaie de banque centrale numérique (CBDC) comporte des risques d’échec, de piratage et d’atteinte à la vie privée. Pourtant, la Fed pourrait rendre l’économie numérique plus efficace et accessible à ceux qui en ont besoin en retraçant le dollar numérique.

Suite à l’introduction réussie de crypto-monnaies décentralisées telles que Bitcoin et Ethereum, une réserve de valeur qui n’est pas gérée par une autorité centrale, les gouvernements et les banques centrales du monde entier explorent la possibilité de créer leur propre monnaie numérique, également connue sous le nom de banque centrale numérique. devise. Certaines banques centrales aux États-Unis et ailleurs ont commencé à explorer l’idée d’émettre leur propre «monnaie numérique», qui est essentiellement une version Fiat d’une crypto-monnaie qui fonctionne comme de l’argent physique et présente les mêmes avantages technologiques que les autres crypto-monnaies.

Cela créerait une concurrence indésirable pour les banques et un endroit plus sûr pour les déposants pour investir leur argent. Les paiements de transfert, tels que ceux fournis aux personnes par le gouvernement pendant la crise du COVID 19, seraient facilités car l’argent serait déposé dans des portefeuilles numériques. La Fed investirait dans des actifs financiers égaux aux dépôts et aux passifs, centraliserait les prêts et politiserait les décisions de prêt, transformant la Fed en prêts publics aux banques.

Il est peu probable que les crypto-monnaies remplacent les devises soutenues par le gouvernement. Contrairement à ce que suggèrent les noms de tiers, les pièces stables de tiers ne sont pas suffisamment stables pour attirer les consommateurs des monnaies fiduciaires et saper la capacité des banques centrales des pays en développement à mener une politique monétaire. Le bilan mondial des prêts politisés par les gouvernements et les banques est lamentable.

La banque centrale suédoise envisage l’introduction d’une version numérique de la monnaie Fiat dans le monde entier, et les objectifs qu’elle a en tête ne sont pas de réduire l’innovation mais plutôt de fournir des garanties au système de paiement pour s’assurer qu’il ne relève pas du secteur privé qui fait face à une crise de confiance.

La monnaie physique est toujours utilisée dans la plupart des pays (à l’exception de la Suède), mais l’utilisation des espèces diminue car les consommateurs du monde entier effectuent des transactions en monnaie physique en utilisant des cartes de crédit et des téléphones portables pour payer. Dans la plupart des pays dotés de systèmes financiers, les monnaies électroniques dominent. En Chine et en Inde, de petites micro-transactions avec des vendeurs de rue peuvent être effectuées à l’aide de systèmes de paiement décentralisés et arbitrées non pas par les banques traditionnelles mais par d’autres plateformes.

En regardant le paysage des crypto-monnaies, il est utile de garder à l’esprit une distinction : la distinction entre les monnaies numériques des banques centrales qui utilisent la même technologie cryptographique comme Bitcoin et les crypto-monnaies non officielles telles que l’éther nouvellement créé, qui n’ont pas d’actifs numériques (ils ont le soutien du dollar américain). La monnaie virtuelle, définie par la Banque centrale européenne en 2012, est un type de monnaie numérique non réglementée émise par ses développeurs, contrôlée et utilisée par les membres d’une communauté virtuelle particulière, et acceptée. Selon le rapport d’analyse complémentaire 2015 ECB Virtual Currency Scheme, une monnaie virtuelle est une représentation numérique de la valeur qu’une banque centrale, un établissement de crédit n’émet pas ou un établissement de monnaie électronique. Il peut être utilisé comme alternative à l’argent dans certaines circonstances.

Bon nombre des arguments nécessaires sont valables, mais ils négligent le point plus large selon lequel les États-Unis ne sont pas à la traîne dans les monnaies numériques hyper-concurrentielles et les normes de blockchain d’aujourd’hui et qu’ils gagneront la course pour l’avenir de l’argent et des paiements. En gouvernant par l’intermédiaire d’une CBDC de confiance, les États-Unis ont la possibilité d’approfondir leur rôle dans le système financier mondial, surpassant la Chine dans les monnaies numériques, et dans un effort pour étendre le pouvoir des banques américaines dans le monde et soutenir la prochaine génération de banques financières. innovation et inclusion.

L’impulsion derrière ces monnaies numériques des banques centrales dans de nombreux autres pays (CBDC), associée à l’idée qu’elles pourraient affaiblir le rôle mondial du dollar et à des préoccupations réglementaires supplémentaires concernant les pièces stables privées, semble avoir conduit la Réserve fédérale à émettre ses propres monnaies numériques. pièce stable en dollars. Des éléments de la politique fédérale ont été publiés dans des télégrammes du président de la Fed, Jerome Powell, dans lesquels il discutait des « recherches des banques centrales sur l’émission de leur propre monnaie numérique ».

Alors que le marché de la crypto-monnaie continue d’attirer l’attention et que la technologie numérique menace de mettre fin à l’ensemble du système financier, les gouvernements et les banques de réserve courent pour suivre le rythme et maintenir les leurs. Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale, a appelé à une réglementation des stablecoins (crypto-monnaies indexées sur une référence telle que le dollar américain). Le gouverneur de la Réserve fédérale, Lael Brainard, a indiqué que la Fed explorerait une monnaie de banque centrale numérique (CBDC) dans certains cas, mais la réponse semble renforcer les pièces stables. Dans le même temps, beaucoup, en particulier en Chine, explorent les moyens d’utiliser les technologies numériques pour créer leurs propres monnaies numériques de banque centrale (CBDC) afin de défier l’hégémonie monétaire américaine et la proposition de valeur des crypto-monnaies décentralisées.

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